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金融行业知识解析 [复制链接]

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金融市场的分类

金融市场,根据地理范围可分成国际和国内金融市场,根据经营场所则分为有形和无形金融市场,对于这些都是相对比较好理解的,那金融市场的一级市场和二级市场又是什么呢?根据什么来划分的呢?

一级市场vs.二级市场

金融市场按照交易性质分为一级市场和二级市场。

一级市场即筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券销售给最初购买者的金融市场,也就所说的“发行市场”;二级市场是指有价证券的买卖交易场所,可理解为“流通市场”。

一级市场与二级市场的关系

一级市场的规模决定了二级市场的规模,影响着二级市场的交易价格,可以说,没有一级市场,二级市场就是无源之水。

一级市场规模过小,容易使二级市场供需脱节,易造成过度投机,股价飙升;而如果发行节奏过快,股票供过于求,则对二级市场形成压力,股价下跌市场低迷。

二级市场是一级市场得以存在和发展的条件。如果没有二级市场的存在,一级市场成交的股票就会锁死在股东手里,股东没办法通过转售获利,就不会有人愿意去一级市场认购股票成为股东,一级市场会成为一滩死水。

简单来讲,一级与二级市场相互依存,互为补充。

一级市场股权融资流程

以企业从初创到上市的过程为例,可以更好的理解金融行业的运作:

年,A公司成立,为了进一步扩大规模,如招募到更多员工、租赁更好的办公室、扩大宣传力度,要解决的第一个问题就是“钱(资金)”,这个时候A公司考虑通过资本的介入,帮助公司进行更好的发展。

而说到公司成长,“融资”这个词大家应该并不陌生,所谓融资就是根据公司的成长情况而判定的市场价值进行等价的股权交换,换句话说,就是公司通过出让自己的所有权来获得资金。

天使投资AngelInvestment

最初的投资我们称之为“天使投资”(AngelInvestment),天使投资一般是有经验或者资本的个人协助具有专门技术或独特概念的小型初创型企业,进行一次性前期投资,一般不参与公司的实际运营,投资金额在50w-w美金之间,所占股权大概在5%-20%之间。

风险投资VentureCapital

而从初创公司到成熟的企业,漫漫的成长阶段需要更多的资本介入,而这个时候介入的就是我们耳熟能详的“风险投资”(VentureCapital),风投指的是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其项目的研究开发,一般来说,风险较大。而投资金额一般是A轮-w美元,B轮-0w美元。

著名的投资公司有KPCB(投资谷歌、亚马逊)、红杉资本(投资京东),他们均通过在二级市场退出获得了高额的回报。

私募股权投资PrivateEquity

和风险投资VC类似的还有私募股权投资PE,投资金额一般在w美元以上。

VC和PE,根据投资的类型会参与到公司的管理中去,不光为企业输入资金,更多的时候会为企业提供资源和管理人才。

有时候VC和PE的界限比较模糊,但一般来说VC更

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